7月份的尾巴，8月份的前奏

徐安天宇
读完需要
2分钟速读仅需 1 分钟
1
消费乏力
7 月份社零销售总额同比下降 1.1%，扣除价格因素下降 2.7%。从目前的趋势看，要等到 8 月或 9 月这一数字才能转正，而如果扣除价格因素，差不多 10 月才能转正。
上面是比较理想的情况，毕竟 5 月-7 月连续靠着上半年汽车的需求释放拉动，这一轮看趋势也快走到尾声了。
看 CPI 扣除肉类基本平稳，看 PPI 同比下降 2.4%，依然是有通缩风险的。
2
齿轮重启
7 月社融骤降，仅 1.69 万亿，6 月有 3.43 万亿，下半年就像央行一直讲的，上半年放 2/3 的水，下半年还剩 1/3，流动性供给不及预期，股市首当其冲。
人民币贷款中住户部门贷款为主要拉动力，占比 76%，纾困企业后，汽车拉动经济后地产可能接棒拉动第二轮经济，也是没有办法的办法。
这和房住不炒并不矛盾，因城施策稳就业保民生是背景，2010 年后修建的商品房占比是潜力需求，卖精装房和园林小区是滋润产业链的手段。
用贷款让老百姓恢复到今年购房的正常预期，叠加一点点市场信心就可以对整体的经济产生稳健的拉动作用。
3
出力赚钱
7 月进出口额同比增长 6.5%，出口额同比增长 10.4%，贸易顺差 4422 亿元，在上个月基础上继续将顺差扩大了 1133 亿元。
如果不是中美关系交恶，中国绝对是这轮疫情下最赚的国家没有之一。正如我之前所讲，美国如果一直不从疫情中恢复并不限制中国的产业上移，中国会创造比 08 年更大的成功，会再次通过成为全球经济引擎的方式换取产业利益。
但当下中国是两手准备的，既要美元，又要人民币全球化。
4
美国特总
民主共和两党就新一轮纾困资金僵持不下，特总着急，亲自签行政令，从 600 美金/周降至 300+100 美金/周（其中 100 美金由州政府财政承担），美联储既要保美元，又要印点意思一下，美联储鸽派只是面具，美元稳定是美国根本。
特总表面上是个演员，但其实是卡牌界的大师，用攻击中国互联网企业来为美国股市创造信心和资金增量是绝妙的一招。
再每天用航母飞机搅动南海，利用战争噱头稳定美元，同时打击海外资本市场。
8 月过半了，相比昂贵的 A 股，多看看楼市吧，看西南。